基金产品先容与剖析系列之五:工银深证红利ETF投资价值剖析

 产品介绍     |      2019-08-15 08:00

截至 2019年 7月 12日, 1) 基础特征: 深证红利指数由深市存在波动分成历史、较高分成比例且流动性较有保障的 40只股票组成,工银深证红利 ETF 的跟踪误差在指数基金中属于较低程度,历史业绩不代表将来;指数将来业绩受市场稳定影响,工银深证红利 ETF 及其联接基金是市场上仅有的跟踪深证红利股票指数的基金,且权重最高的多少只成分股畅通流畅市值均超过 2000亿元,基金日均偏离度绝关于值仅 0.029%,统筹了牛市中弹性,不论是从成分股数量仍是成分股权重的行业占比来看,濒临沪深 300,光大证券股份有限公司 , 2011年 1月 11日在深交所挂牌上市交易, 工银深证红利 ETF 近年来规模跟 流动性上升趋势清楚,可以很好地跟踪指数, 危险提示: 本报告数据均来自于历史公开数据, 1) 规模与流动性: 自 2016年以来,红利策略产品凭借稳健性、盈利性、连续性等特点逐渐博得市场关注, 绝对红利指数通常显现的防卫特性,工银深证红利 ETF 规模基础维持波动上升的趋势,合适作为指数化投资的标的, 4)业绩表现: 成立以来表现精彩,远高于深证成份指数,流动性有望进一步先进,工银深证红利 ETF 的基金规模为 12.96亿元, 3)行业特征: 行业散布相关于集中,处于历史较低程度, 股息率程度不算很高,显著优于沪深 300全收益指数, 深证红利指数重点投资消费、金融、房地产板块的绩优股,严密跟踪指数走势, 今年以来不时保持较好的流动性, 2)市值特征: 深证红利指数成分股平匀畅通流畅市值略高于沪深 300指数。

指数样本股包括众多成熟的绩优股或分成才能较强的成长股, 危险收益程度表现优异,上市以来年化跟踪误差未超过 2.00%,近多少年差距减小, 消费、金融、房地产板块的占比都极高, 5) 基础面指标: 截至 2019年 7月 12日,而场内交易形式也加强了其流动性, 工银深证红利 ETF 于 2010年 11月 5日成立,拥有较高的保险边际跟 长期投资价值; 深证红利指数分成程度长期显著高于深证成指,实物申赎的模式使其能够取得较小的跟踪误差,深证红利指数市盈率程度为 16.09倍,这些行业板块广泛存在高分成、低估值、业绩优异的特征,近三年基金日均偏离度均未超过 0.030%;年化跟踪误差 1.10%,深证红利指数牛市中弹性较强,跟着基金规模扩大, 大盘属性清楚, 2) 跟踪指数情况: 上市以来,作为 ETF 基金,连续优于深证成指; 17年以来连续发力,拥有长期投资价值,可能的危险主要来自于:基于基金历史数据盘算业绩表现及危险特征,前十大成分股权重占比高达 66.65%,较早时期连续低于沪深 300指数, 成分股集中度较高,目前仍保持较强的上升势头,。